ESTIMATION OF MULTIVARIATE STOCHASTIC VOLATILITY MODELS: A Comparative Monte Carlo Study

Спикер: Хакан Эраталай Организатор: Факультет экономики Дата события: 07.12.2016

Читайте новую статью старшего преподавателя факультета экономики Хакана Эраталая - "Estimation of Multivariate Stochastic Volatility Models: A Comparative Monte Carlo Study" в журнале "International Econometric Review" .

In this paper, we compare the small sample performances of Quasi Maximum Likelihood (QML) and Monte Carlo Likelihood (MCL) methods through Monte Carlo studies for several multivariate stochastic volatility models, among which we consider two new models that account for leverage effects. Our results confirm previous findings within the literature, namely, that the MCL estimator has better finite sample performance compared to the QML estimator. QML estimator's performance is closer to that of MCL estimator when the volatility processes have higher variance or when the correlations are high and/or time varying, but it performs relatively worse when leverage is introduced. Finally, we include an empirical illustration by estimating an MSV model with leverage using a trivariate data from the major European stock markets.

 
По теме
В соответствии с приказом Федерального агентства железнодорожного транспорта от 05 февраля 2024 года № 42 «О проведении олимпиады дипломных проектов студентов образовательных организаций,
Александр Беглов заявил, что курорт Горская станет курортной столицей Петербурга - Spbdnevnik.ru Там будут общественные зоны, спортивный кластер, образовательный центр и большая береговая линия Фото: Gov.Spb.ru На совещании с президентом РФ Владимиром Путиным губернатор Петербурга Александр Беглов заявил,
Spbdnevnik.ru
ПМОФ-2024. Конференция «Гимназия сегодня» - Комитет по образованию СПб В рамках XIV Петербургского международного образовательного форума вела проработу XX Всероссийская научно-практическая конференция «Гимназия сегодня».
Комитет по образованию СПб
В Петербурге обсудили организацию консультативно-диагностической помощи взрослым - Администрация г. Санкт-Петербурга Сегодня в Санкт‑Петербурге состоялось открытие II городской научно-практической конференции с международным участием «Совершенствование организации консультативно-диагностической помощи взрослому населению на современном
Администрация г. Санкт-Петербурга
Не стало Владимира Фейертага - Культура Петербурга Фото: vk.com/festival_petrojazz. Автор: Екатерина Дмитриева 28 марта в Санкт-Петербурге ушел из жизни Владимир Фейертаг.
Культура Петербурга